新能源板块震荡 基金经理观点现分歧

近日受新能源板块集体回调影响，源板多只重仓新能源板块的块震基金表现不尽如人意。公募基金今年以来业绩明显分化，荡基点现截至8月31日，金经表现最好的理观主动权益基金为黄海管理的万家宏观择时多策略，今年以来净值上涨59.35%。分歧

基金业绩分化

8月31日，源板受巴菲特减持股份影响，块震新能源板块调整，荡基点现光伏细分领域多只股票跌停。金经受此影响，理观重仓新能源个股的分歧基金在当日集体“熄火”。天天基金网数据显示，源板116只基金单日净值跌幅超过6%（A、块震C份额分开计算），荡基点现其中3只基金单日净值跌幅超过9%。

新能源基金调整幅度之大，与基金重仓股大幅回调有关。例如，单日下跌9.46%的某基金，截至二季度末的前十大重仓股分别为、、、、、、、比亚迪、、。

8月31日，该基金第二大重仓股固德威下跌20%，派能科技下跌9.68%，捷佳伟创下跌8.82%，亿纬锂能跌幅超过5%，华友钴业下跌3.83%。

今年以来，公募基金业绩分化明显。截至8月31日，共有28只主动权益基金（A、C份额分开统计）净值涨幅超过20%，其中，有不少是今年新成立的基金。黄海作为今年涌现出的明星基金经理，一人包揽了“前三名”，其管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选A，分别上涨59.35%、53.98%、45.85%。同时，有81只主动权益基金今年前八个月的净值缩水超过30%（A、C份额分开统计），净值跌幅最大的主动权益基金，今年以来下跌44.41%。

QDII产品同样业绩分化。今年以来，19只QDII基金净值涨幅超过30%（A、C份额分开统计），68只QDII基金净值跌幅超过30%。

新能源板块还“香”吗

在近期披露的基金半年报中，基金经理对新能源板块的看法出现分歧。部分基金经理在半年报中已经提示了行业风险。

大成基金韩创在半年报中梳理自己的投资框架时表示，一直试图构建一个攻守兼备的组合，需要规避风险和抓住机会，要尽力避免亏损。“市场总是会阶段性地陷入这样或那样的狂热，并且总是有无数乐观的声音在论述这些狂热的合理性。作为一个理性的投资者，我们不能被市场的情绪所裹挟，也不能认为自己总是可以在泡沫破灭前抽身而退。只有怀着这样如履薄冰的心态，我们才能做好风险的识别和规避，发挥好复利的威力。”他表示，目前一些火热赛道的行业需求存在很大不确定性，其风险显而易见。

也有不少基金经理选择坚守新能源行业。知名基金经理冯明远表示，新能源行业虽然受到原材料价格高企、国际贸易摩擦等多重不利因素的影响，但仍然是当前最具发展活力的细分领域，中国相关企业的全球竞争力明显。尽管当前高企的原材料价格侵蚀了制造业利润，导致相关企业的利润、市盈率出现“双杀”局面，但这并不罕见。相似的一幕在每一轮经济波动中重复可见，优秀的企业将在未来的经济复苏中获取更大的市场份额。

管理规模超200亿元的基金经理邢军亮认为，“碳中和”势在必行，能源行业是突破口。从能源变革角度来看，“风”“光”是未来电力生产侧的主力军，将逐步迈向存量替代阶段；电网侧方面，“碳中和”转型支撑，助力能源结构转型；用电侧方面，车辆全面电动化，推进“碳中和”。

他表示，新能源行业发展首先基于宏观的战略驱动，此外，中观的产业升级也是重要的驱动因素，包括国产汽车的弯道超车，以及锂电中游引领的制造业升级。从短期政策角度出发，中央出台了一系列政策包括汽车购置税减免、风光储建设规划等，也刺激了终端需求，促进相关投资。